חוק האנג'לים

החוק לעידוד תעשייה עתירת ידע (הוראת שעה), התשפ”ג-2023, המוכר גם בשם חוק האנג’לים, הוא כלי מרכזי של המדינה לצורך עידוד השקעות בתעשיות עתירות הידע, והוא מהווה כלי חשוב לקידום תעשיות אלו בישראל. החוק קובע ומעניק תמריצים ליחידים המשקיעים בחברות הזנק באמצעות הטבות מס משתלמות ומעניקי מדינה.

כדאי לדעת כי החוק המקורי נחקק כבר בשנת 2011 כהוראת שעה במסגרת חוק המדיניות הכלכלית לשנים 2011 ו -2012 (תיקוני חקיקה); התשע”א-2011, כלומר במסגרת חוק ההסדרים לשנים 2011 ו-2012. באוגוסט 2023 הכנסת אישרה מחדש את הנושא כחוק נפרד, וכך נולד החוק לעידוד תעשייה עתירת ידע, כלומר חוק האנג’לים החדש, כהוראת שעה עד סוף שנת 2026.

הכירו את חוק האנג’לים

ישראל היא מעצמת סטארט-אפים מובילה ולא פעם אתם שומעים על אקזיטים וגיוסי ענק המזרימים מיליארדי שקלים למשק ולקופת המדינה. כדי לעודד השקעות בחברות הנזק ישראליות הנמצאות בשלבים ראשונים שבהם קשה יותר לגייס הון והסיכון מוגבר, הכנסת אישרה את חוק האנג’לים החדש ב-2023.

החוק החדש שנחקק ב-2023 לעידוד השקעות בתעשייה עתירת ידע, המכונה גם חוק האנג’לים החדש, כולל 3 הטבות מרכזיות לאנג’לים המשקיעים בחברות הזנק בשלבים הראשונים, בשלבי ה-seed וה-pre seed, לחברות ישראליות שרוכשות חברות זרות ולחברות ישראליות המגייסות אשראי מגופים זרים.

ההטבות העיקריות בחוק האנג’לים החדש הן:

• זיכוי ממס בגין השקעה.
• דחיית מס (חילוף מניות).
• גמישות בקיזוז.

מהי מטרת החוק?

המטרה העיקרית של חוק האנג’לים היא להעניק תמריצים למשקיעים בשלבים מוקדמים של חברות הזנק, כאשר זהו שלב שבו חברות סטארט-אפ נחשבות לבעלות סיכון גבוה, אך למרות הסיכון הרב אלו חברות טכנולוגיות בעלות פוטנציאל משמעותי להשיג תשואה טובה. מתן התמריצים נועד להפחית את הסיכון בהשקעה בחברות הזנק בשלבים ראשונים ולהגדיל את היצע ההון הזמין עבורן. כמו כן, התמריצים נועדו לאפשר לחברות מו”פ לצמוח ולהתרחב בישראל, ומטרה נוספת הא לעודד רכישת חברות ישראליות על ידי חברות ישראליות אחרות כדי לשמור על הידע, מקומות העבודה והפעילות הכלכלית בארץ.

הרציונל שעומד מאחורי חוק האנג’לים הוא עידוד חברות ישראליות לצמוח בישראל ולא למכור את פעילותן או לעבור מיזוג עם חברות בינלאומיות. החוק הקודם נועד בעיקר לשימור מעמדה של מדינת ישראל כיעד אטרקטיבי להשקעות בחברות טכנולוגיה, וזאת באמצעות מתן תמריצי מס שונים, וחוק האנג’לים הקודם היה בתוקף עד סוף שנת 2019. למעשה, חוק האנג’לים החדש מהווה המשך ישיר לחוק הקודם שתוקפו פג, וזו הוראה שעה התקפה עד סוף שנת 2026.

דעו על ההטבות שבחוק

כדי לשמור על מעמדה של ישראל כמדינת הסטארט-אפ ניישן ועל מנת לעודד משקיעים לרכוש מניות בחברות העוסקות במו”פ, הממשלה חוקקה את חוק האנג’לים הקובע כי יחידים הרוכשים מניות בחברות רלוונטיות יזכו להכרה בהשקעות שלהם כהוצאה מוכרת. החוק הקודם תקף רק להשקעות שבוצעו בין השנים 2011 – 2015, וסכום ההטבה המרבית במסגרת החוק היא 5 מיליון ₪ עבור השקעה כספית של משקיע יחיד בחברת מטרה, על פי הגדרתה בחוק.

החוק החדש כולל 4 הטבות מס שחלקן כדאיות עבור חברות גדולות ומוסדיים, בשונה מהחוק הקודם שהעניק הטבות בעיקר ליחידים המשקיעים בחברות הזנק:

• זיכוי ממס עד 35% מסכום ההשקעה – משקיע בחברות הזנק המבצע השקעה בגובה המס שהיה חל עליו לו היה מקבל דיבידנד מהחברה יקבל זיכוי ממס בגובה עד 35% מסכום השקעתו, ובחוק החדש נקבע כי המשקיע לא חייב להיות יחיד.
• דחיית תשלום מס רווח הון בחילוף מניות – אחת מההטבות העיקריות בחוק החדש היא האפשרות לדחות תשלום מס רווח הון בחילוף מניות, כלומר אם המשקיע רכש מניות של חברה טכנולוגית הוא רשאי להשתמש בחלק מהתמורה מהמכירה כדי להשקיע בחברת הזנק אחרת.
• התרת ההשקעה במניות כהוצאה לצורכי מס – החוק החדש מתיר השקעה במניות כהוצאה לצורכי מס, עבור חברה טכנולוגית גדולה שרוכשת שליטה בחברה טכנולוגית מקומית או זרה.
• פטור ממס עבור מוסד פיננסי זר – הבדל נוסף בין החוק החדש לישן הוא האפשרות לקבל פטור ממס למוסד פיננסי זר בגין הכנסותיו מריבית, דמי ניכיון ו/או הפרשי הצמדה המשולמים על ידי חברה טכנולוגית כהחזר הלוואה.

בתנאים מסוימים, החוק החדש מעניק למשקיעים בחברות הזנק זיכוי בגובה סכום ההשקעה המוכפל בשיעור מס רווח הון שהיה חל על המשקיע אם היה מוכר ברווח את המניות שהוקצו לו בגין השקעתו, בשנת המס שבה הוא השקיע, והזיכוי ניתן ביחס לסכום השקעה מרבי שאינו עולה על 4 מיליון ש”ח.

מהם עיקרי החוק החדש?

עיקרי חוק האנג’לים החדש הם:

• חברה פרטית שהתאגדה בישראל ועיקר פעילותה מתבצעת בארץ.
• החברה טרם רשמה את ניירות הערך שלה למסחר בבורסה.
• סך הגיוסים של החברה עד מועד ההשקעה לא עלה על 12 מיליון ₪, וסך הכנסותיה עד תום שנת המס הקודמת להשקעה אינו עולה על 4.5 מיליון ₪.
• לפחות 70% מהוצאות החברה הוקדשו למחקר ופיתוח, כולל ב-3 השנים שלאחר ההשקעה.
• אישור מרואה חשבון על עמידה בתנאי חברת מו”פ.
• כספי ההשקעה ישמשו לרכישת ציוד, משכורות, הוצאות מו”פ, רכישת טכנולוגיה, רכישת חברה אחרת וכו’, לטובת מטרות פעילות החברה.

למידע נוסף ולייעוץ מקצועי בנושא הטבות המס במסגרת חוק האנג’לים החדש – אנא צרו קשר עם המומחים של מערכת 2UCAN.

נכתב ע”י:

יורם שיפר – רו”ח, מבעלי משרד רו”ח זיו, שיפר ושות’,
יזם אינטרנט בלתי נלאה, מפתח המערכת UCAN2
ועוד כמה וכמה מערכות אחרות שנועדו לעזור לבעלי עסקים לעוף אל עבר הזריחה.
הוא גם מנגן על חצוצרה, מופיע עם תזמורת כלי הנשיפה כלים שלובים ובסך הכל.